股价跌去近90% 商品巨头嘉能可进入“末日模式”
嘉能可距成为“第二个雷曼”越来越近。
在投资者的疯狂抛售下，嘉能可股价周一暴跌30%，创历史最大跌幅并刷新历史新低。投资者正日益担心大宗商品价格持续低迷，可能会导致嘉能可无力清偿债务。
尽管嘉能可近月来采取了一系列措施来减轻债务压力，但投资者似乎并不买账。嘉能可周一收盘跌29.42%，报68.62便士。自2011年上市以来，嘉能可股价已经跌去87%。
押注嘉能可债务违约的五年期CDS价格周一暴涨近40%。这意味着投资者需要为每1000万美元嘉能可债务支付77万美元保险，而这个数字在年初仅为15.4万美元。
嘉能可的债券同样经历暴跌。周一，该公司2020年到期的12.5亿欧元债券收益率从5.62%飙升至8%。相比之下，7月末时该债券的收益率仅2%。
投行Investec周一表示：“在目前的环境下，债务正快速成为采矿公司管理层的第一大担忧。在这样的情况下，我们认为嘉能可或需要在现在的暂停股息、募集资金、出售资产以外进行进一步的债务重组。”
受中国经济放缓带来的需求放缓等因素影响，铜、铝、铁矿石等大宗商品价格持续暴跌，目前已跌至十多年来低位，这使得全球矿业公司一片萧条。即便是减产、裁员也无法扭转颓势。
面对严峻的市场压力，一代巨头嘉能可选择断臂求生。该公司本月宣布，将在明年底之前将300亿美元债务削减约三分之一，包括停止2015年终期股息以及出售20亿美元的资产。
本月初，全球最大上市商品交易商嘉能可宣布，旗下位于非洲的两个旗舰铜矿将停产18个月，这将导致其铜产量减少约20%，为年内最大规模减产。
周一，嘉能可同意将其位于巴西的Araguaia镍矿以800万美元价格出售给Horizonte Minerals公司，嘉能可目前寻求出让非主营资产来降低债务。
但这些措施并未能阻止对嘉能可的疯狂抛售。今年5月以来，嘉能可股价从312便士一路跌破100便士，回撤幅度高达78%。
屋漏偏逢连夜雨，上周，高盛发出红色警报，将嘉能可目标股价由170便士下调至130便士，并称其或将无法保住BBB投资级债券评级。
高盛此举无疑令困境中的嘉能可雪上加霜。嘉能可目前的评级仅比垃圾级高出两级，如果遭到进一步降级，那么将意味着其更难在债券市场上融到资金，从而加剧本就岌岌可危的债务风险。
金融评论网站Zerohedge认为，一旦嘉能可失去投资级信用评级，那可能触发“大宗商品的雷曼时刻”。届时，如果嘉能可提出破产保护申请，那么其所有矿产都将被封存，这会导致大量的抵 押品不足，利润暴跌，这就与当年雷曼兄弟的遭遇如出一辙。随着所有抵押及再抵押品变现困难，整个大宗商品矿产行业都将被卷入灾难之中，倒下的就不止是嘉能 可一家大宗商品贸易巨头了
